Закон о внесении изменений и дополнений в закон об открытых инвестиционных фондах с публичным предложением

U Zakonu o otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom („Službeni list CG“, broj 23/25) u članu 3 stav 1 tačka 42, tačka na kraju zamjenjuje se tačka-zarezom i dodaju se 15 novih tačaka koje glase:

„43) centralna druga ugovorna strana je centralna ugovorna strana u skladu sa zakonom kojim se uređuje tržište kapitala; i

44) centralni depozitar hartija od vrijednosti je pravno lice koje upravlja sistemom za saldiranje hartija od vrijednosti, odnosno koji pored te funkcije vrši i početno evidentiranje u sistemu u nematerijalizovanom obliku i/ili osigurava i vodi račune hartija od vrijednosti na najvišem nivou;

45) digitalna operativna otpornost je sposobnost društva za upravljanje da izgradi, obezbijedi i redovno preispituje svoju operativnu cjelovitost i pouzdanost, tako da korišćenjem usluga trećih lica (pružalaca IKT usluga), direktno ili indirektno obezbjeđuje sve potrebne IKT kapacitete za bezbjednost mrežnih i informacionih sistema koje koristi, kao i za kontinuirano i kvalitetno pružanje usluga, uključujući i u uslovima poremećaja;

46) mrežni i informacioni sistem je:

a) elektronska komunikaciona mreža, odnosno sistem za prenos, bez obzira na to da li se zasniva na stalnoj infrastrukturi ili centralizovanom upravljačkom kapacitetu, oprema za preusmjeravanje ili usmjeravanje, kao i druga sredstva, uključujući i mrežne elemente koji nisu aktivni, a koji omogućavaju prenos signala putem žičanih, radio, optičkih ili drugih elektromagnetnih sredstava, koji uključuje satelitske mreže, zemaljske fiksne mreže (sa komutacijom kanala ili paketa podataka, uključujući internet) i pokretne

mreže, elektroenergetske kablovske sisteme u mjeri u kojoj se koriste za prenos signala, mreže koje se koriste za radijsko i televizijsko emitovanje, kao i kablovske televizijske mreže, bez obzira na vrstu informacija koje prenose;

b) svaki uređaj ili skup povezanih ili srodnih uređaja, od kojih jedan ili više njih programski izvršava automatsku obradu digitalnih podataka; ili

c) skup digitalnih podataka koji se čuvaju, obrađuju, dobijaju ili prenose elementima iz podtač. a i b ove tačke radi njihovog rada, upotrebe, zaštite i održavanja;

47) IKT rizik je svaka razumno prepoznatljiva okolnost koja je povezana sa upotrebom mrežnih i informacionih sistema, a koja, ukoliko do nje dođe, može izazvati negativne posljedice u digitalnom ili fizičkom okruženju i time ugroziti bezbjednost mrežnih i informacionih sistema, alata ili procesa koji zavisi od tehnologije, poslovnih operacija, procesa ili pružanja usluga;

48) IKT rizik povezan sa trećim licima je IKT rizik koji može nastati za društvo za upravljanje ili depozitara u vezi sa korišćenjem IKT usluga koje pružaju treća lica (pružaoci IKT usluga ili njihovi podugovarači), uključujući i aranžmane za eksternalizaciju;

49) treća strana pružalac IKT usluga je preduzetnik koji pruža IKT usluge;

50) IKT usluge su digitalne i usluge obrade podataka koje se putem IKT sistema kontinuirano pružaju jednom ili više unutrašnjih ili spoljašnjih korisnika, uključujući usluge zakupa informatičke opreme i hardverske usluge koje obuhvataju pružanje tehničke podrške od strane pružaoca hardvera putem ažuriranja softvera ili ugrađenog softvera, uz izuzetak tradicionalnih analognih telefonskih usluga;

51) IKT incident je događaj ili niz međusobno povezanih događaja koji nijesu planirani od strane finansijskog subjekta, a koji ugrožavaju bezbjednost mrežnih i informacionih sistema i negativno utiču na dostupnost, pouzdanost, cjelovitost ili povjerljivost podataka, ili na usluge koje pruža finansijski subjekt;

52) značajan IKT incident je IKT incident koji ima izraženo negativan uticaj na mrežne i informacione sisteme koji podržavaju ključne ili važne funkcije finansijskog subjekta;

53) Jedinstvena evropska pristupna tačka (ESAP) je centralizovana platforma EU za pristup javno dostupnim informacijama relevantnim za finansijske usluge, tržišta kapitala i održivost;

54) tijelo za prikupljanje je Komisija za tržište kapitala, kao nacionalni organ nadležan za preuzimanje, obradu i prosljeđivanje informacija koje se, u skladu sa ovim zakonom, javno objavljuju, radi njihove dostupnosti putem Jedinstvene evropske pristupne tačke (ESAP);

55) metapodaci su strukturisane informacije koje opisuju i omogućavaju lakše pretraživanje, identifikaciju i upotrebu podataka;

56) identifikaciona oznaka pravnog lica (LEI) je jedinstveni kod kojim se, u skladu sa međunarodnim standardima, identifikuje pravno lice;

57) format iz kojeg se mogu izdvojiti podaci je otvoreni oblik elektronske datoteke koji omogućava da se podaci lako prepoznaju, izdvoje i čitaju pomoću elektronskih aplikacija i koji je dostupan javnosti bez ograničenja za njegovu upotrebu i ponovnu obradu.“

U članu 11 stav 4 briše se.

Poslije člana 16 dodaje se novi član koji glasi:

„Ulaganje minimalnog regulatornog kapitala

Član 16a

Društvo za upravljanje može uložiti minimalni iznos regulatornog kapitala društva za upravljanje iz člana 16 ovog zakona u likvidnu imovinu ili imovinu koja se lako može pretvoriti u novac u kratkom roku i koja ne smije biti namijenjena špekulativnom trgovanju.“

U članu 19 stav 1 tačka 2 mijenja se i glasi:

2) ostale djelatnosti:

a) upravljanje portfeljem, prema odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala,

b) investiciono savjetovanje, u vezi sa finansijskim instrumentima prema odredbama zakona kojim se uređuje tržište kapitala,

c) prijem i prenos naloga u vezi sa finansijskim instrumentima,

d) druga funkcija ili djelatnost koju društvo za upravljanje već obavlja u vezi sa UCITS fondom kojim upravlja u skladu sa tačkom 1 ovog stava, ili u vezi sa uslugama koje pruža u skladu sa ovom tačkom, pod uslovom da se svakim mogućim sukobom interesa prouzrokovanim obavljanjem te funkcije ili djelatnosti drugim stranama, upravlja na odgovarajući način, i

e) čuvanje i administriranje, u vezi sa udjelima investicionog fonda.

U članu 23 stav 8 mijenja se i glasi:

„(8) Uz zahtjev za izdavanje dozvole za rad društvu za upravljanje, podnosilac zahtjeva dužan je da priloži:

1) osnivački akt društva za upravljanje;

2) poslovni plan sa organizacionom strukturom društva za upravljanje, koja uključuje opis ljudskih i tehničkih resursa dodijeljenih različitim planiranim aktivnostima društva za upravljanje, kao i sljedeće informacije o članovima uprave društva za upravljanje:

a) opis funkcije i nadležnosti članova uprave;

b) opis linija izvještavanja i zaduženja članova uprave u društvu za upravljanje i van njega;

c) pregled vremena koje članovi uprave društva za upravljanje posvećuju svakom svom zaduženju; i

d) informacije o tome kako društvo za upravljanje namjerava da ispuni svoje obaveze propisane ovim zakonom i obaveze u vezi sa uključivanjem rizika održivosti, transparentnošću, uključivanjem rizika održivosti u promotivni materijal, kao i detaljnim opisom odgovarajućih ljudskih i tehničkih resursa kojima će društvo za upravljanje da osigura ispunjavanje tih obaveza;

3) spisak akcionara ili vlasnika društva za upravljanje (imena i prezimena, adresa, odnosno naziva i sjedišta), nominalni iznos akcija, kao i procentualno učešće svakog osnivača u osnovnom kapitalu društva;

4) spisak povezanih lica sa društvom za upravljanje;

5) dokaze o kadrovskoj i tehničko-organizacionoj osposobljenosti društva;

6) informacije o postupcima delegiranja poslova na treća lica u skladu sa čl. 66 i 69 ovog zakona, a koje uključuju minimalno sljedeće:

a) firmu ili naziv i PIB ili drugu odgovarajuću identifikacionu oznaku društva za upravljanje;

b) za svako treće lice kojem su delegirani poslovi:

- firmu ili naziv i PIB ili drugu odgovarajuću identifikacionu oznaku;

- nadležnost suda ili drugog organa države članice u kojoj ima sjedište; i

- nadzorni organ trećeg lica, ako ga ima;

c) detaljan opis ljudskih i tehničkih resursa koje će društvo za upravljanje da koristi za:

- obavljanje svakodnevnih poslova upravljanja portfeljem ili upravljanja rizicima u društvu za upravljanje; i

- praćenje i nadziranje delegiranih poslova;

d) za svaki UCITS fond kojim upravlja ili namjerava da upravlja:

- kratak opis delegirane funkcije upravljanja portfeljem, uključujući informaciju je li delegiranje djelimično ili potpuno; i

- kratak opis delegirane funkcije upravljanja rizicima, uključujući informaciju je li delegiranje djelimično ili potpuno;

e) opis periodičnog sprovođenja mjera dubinske analize koje društvo za upravljanje treba da sprovodi radi praćenja delegiranih poslova ili aktivnosti;

7) drugu dokumentaciju po zahtjevu Komisije.".

U članu 38 stav 2 poslije riječi: „će odbiti“ dodaju se riječi: „zahtjev za“.

U članu 43 st. 3 i 4 mijenjaju se i glase:

„(3) Jedan član uprave društva za upravljanje mora da ima prebivalište ili stalno boravište u Crnoj Gori i dužan je da vodi poslove društva za upravljanje u, odnosno iz Crne Gore, a drugi članovi uprave mogu da imaju prebivalište ili stalno boravište u državi članici, i iz te države članice mogu da vode poslove društva za upravljanje.

(4) Izuzetno od stava 1 ovog člana, ako imovina pod upravljanjem društva za upravljanje ne prelazi iznos od 50.000.000 eura, upravu društva za upravljanje može da čini jedan izvršni direktor, koji mora da ima prebivalište ili stalno boravište u Crnoj Gori i dužan je da vodi poslove društva za upravljanje u Crnoj Gori.".

U članu 44 stav 1 tačka 9 mijenja se i glasi:

„9) nije izvršni direktor ili član odbora direktora, odnosno zastupnik društva koje dozvolu za rad izdaje, odnosno čije poslovanje nadzire Komisija.".

U članu 52 poslije stava 2 dodaju se tri nova stava koja glase:

„(3) Uprava društva za upravljanje dužna je da prati i periodično ocjenjuje efikasnost upravljanja mrežnim i informacionim sistemima i IKT rizicima, uključujući adekvatnost politika, mjera i procedura u oblasti digitalne operativne otpornosti, kao i da obezbijedi sprovođenje odgovarajućih korektivnih mjera u slučaju utvrđenih nedostataka.

(4) Ako društvo za upravljanje upravlja ili namjerava da upravlja UCITS fondom na inicijativu trećeg lica, uključujući slučajeve kada taj UCITS fond koristi ime trećeg lica koje je inicijator ili kada društvo za upravljanje prenosi poslove u skladu sa članom 67 ovog zakona na treće lice koje je inicijator, društvo za upravljanje dužno je da, uzimajući u obzir eventualne sukobe interesa, Komisiji bez odlaganja dostavi detaljna objašnjenja i dokaze o usklađenosti sa stavom 1 tačka 5 ovog člana.

(5) Društvo za upravljanje iz stava 4 ovog člana dužno je da posebno navede razumne korake koje je preduzelo kako bi spriječilo sukobe interesa koji proizlaze iz

odnosa sa trećim licem ili, ako se ti sukobi interesa ne mogu spriječiti, kako ih utvrđuje, njima upravlja, prati i, prema potrebi, objavljuje, a kako bi spriječilo da oni negativno utiču na interese UCITS fonda i njegovih investitora.".

Dosadašnji stav 3 postaje stav 6.

U članu 53 stav 1 tačka 10 mijenja se i glasi:

„10) mjere i postupke za nadzor i zaštitu informacionog sistema i sistema za elektronsku obradu podataka , uključujući i u pogledu mrežnih i informacionih sistema koje je uspostavilo i kojima upravlja u skladu sa pravilima za postizanje digitalne operativne otpornosti, kao i adekvatne mehanizme unutrašnjeg nadzora uključujući i pravila za lične transakcije zaposlenih ili za posjedovanje ili upravljanje ulaganjima u finansijske instrumente radi ulaganja za sopstveni račun, kojim se osigurava da se svaka transakcija koja uključuje UCITS može rekonstruisati prema svom porijeklu, uključenim stranama, vrsti, kao i vremenu i mjestu na kojem je izvršena, te da se imovina UCITS-a kojim upravlja društvo za upravljanje ulaže u skladu sa pravilima fonda ili osnivačkim aktima i zakonom;".

Poslije stava 3 dodaje se novi stav koji glasi:

„(4) Društvo za upravljanje mora da ima najmanje dva lica zaposljena na neodređeno vrijeme koja su osposobljena za obavljanje poslova investicionog menadžera, u skladu sa pravilima Komisije.".

Dosadašnji stav 4 postaje stav 5.

Poslije člana 53 dodaje se novi član koji glasi:

„Zahtjevi vezani za digitalnu operativnu otpornost

Član 53a

(1) Društvo za upravljanje dužno je da uspostavi okvir za unutrašnje upravljanje i kontrolu kojim se osigurava efikasno i jasno upravljanje IKT rizicima, kako bi se postigao visok stepen digitalne operativne otpornosti.

(2) Društvo za upravljanje dužno je da identifikuje, procjenjuje, prati i upravlja IKT rizicima kojima je izloženo, uključujući rizike od ispada mrežnih i informacionih sistema, sajber napada, gubitka podataka ili drugih IKT poremećaja, radi očuvanja digitalne operativne otpornosti i kontinuiteta poslovanja.

(3) Društvo za upravljanje dužno je da, radi postizanja visokog stepena digitalne operativne otpornosti iz stava 1 ovog člana, ispunjava:

1) zahtjeve koji se odnose na:

a) upravljanje rizikom informacione i komunikacione tehnologije (IKT);

b) izvještavanje Komisije o značajnim IKT incidentima i o ozbiljnim sajber prijetnjama;

c) izvještavanje Komisije o značajnim operativnim ili sigurnosnim incidentima povezanim sa plaćanjem;

d) testiranje digitalne operativne otpornosti;

e) razmjenu informacija i saznanja o sajber prijetnjama i ranjivostima; i

f) mjere za dobro upravljanje IKT rizikom povezanim sa trećim stranama;

2) zahtjeve koji se odnose na ugovorne aranžmane sklopljene između trećih strana pružalaca IKT usluga i društva za upravljanje.

(4) Društvo za upravljanje upotrebljava i održava ažuriranim IKT sisteme, protokole i alate kako bi odgovorilo na IKT rizik i upravljalo njime, koji su:

1) primjereni nivou operacija koje podstiču poslovanje društva za upravljanje;

2) pouzdani;

3) opremljeni dovoljnim kapacitetom za pravilnu obradu podataka potrebnih za obavljanje aktivnosti i pravovremeno pružanje usluga, kao i kapacitetom za najjače opterećenje nalozima, porukama ili transakcijama, zavisno po potrebi, kao i u slučaju uvođenja nove tehnologije;

4) tehnološki otporni da mogu primjereno ispuniti dodatne potrebe za obradom informacija u stresnim okolnostima na tržištu ili drugim nepovoljnim situacijama.

(5) Društvo za upravljanje dužno je da, bez odlaganja, obavijesti Komisiju o svakom značajnom IKT incidentu, koji ima ili može imati negativan uticaj na kontinuitet poslovanja, bezbjednost podataka članova UCITS fonda, mrežne i informacione sisteme ili pružanje usluga društava za upravljanje.

(6) Bliže uslove i standarde za upravljanje IKT rizicima, testiranje digitalne operativne otpornosti i saradnju sa pružaocima IKT usluga, uključujući kriterijume za određivanje kritičnih IKT trećih lica, kao i kriterijume za ocjenu značajnosti IKT incidenta, rokove, način dostavljanja i sadržaj inicijalnih i završnih obavještenja o IKT incidentima, propisuje Komisija.".

U članu 62 stav 1 mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje dužno je da uspostavi sveobuhvatan i efikasan sistem upravljanja rizicima za društvo za upravljanje i UCITS fondove kojima upravlja, u skladu sa vrstom, obimom i složenosti svoga poslovanja, koji mora uključivati najmanje:

1) relevantne djelove organizacione strukture društva za upravljanje sa definisanim ovlašćenjima i odgovornostima za upravljanje rizicima, pri čemu glavnu ulogu ima funkcija upravljanja rizicima;

2) postupke i principe za utvrđivanje kao i tehnike, alate i mjere za mjerenje rizika;

3) strategije, politike, postupke i mjere vezane za upravljanje rizicima; i

4) praćenje i izvještavanje o rizicima; i

5) IKT rizike.".

Poslije člana 62 dodaje se novi član koji glasi:

„Alati za upravljanje likvidnošću

Član 62a

(1) Društvima za upravljanje dostupni su sljedeći alati za upravljanje likvidnošću UCITS fonda:

1) obustava izdavanja, otkupa i isplata udjela UCITS fonda koja predstavlja period kada privremeno nije dopušteno izdavanje, otkup i isplata udjela UCITS fonda;

2) ograničenje isplate koje znači privremeno i djelimično ograničenje prava vlasnika udjela UCITS fonda da zahtijevaju isplatu svojih udjela tako da investitori mogu zahtijevati isplatu samo određenog dijela svojih udjela UCITS fonda;

3) produženje rokova za prethodno obavještenje koje predstavlja produženje roka za prethodno obavještenje koje vlasnici udjela UCITS fonda moraju da daju društvu za upravljanje nakon minimalnog roka primjerenog za pojedinačni UCITS fond prilikom otkupa njihovih udjela;

4) naknada za isplatu koja predstavlja naknadu, u okviru unaprijed određenog raspona kojim se uzima u obzir trošak likvidnosti, a koju vlasnici udjela UCITS fonda

plaćaju UCITS fondu prilikom otkupa udjela i kojom se osigurava da vlasnici udjela koji ostaju u UCITS fondu ne budu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj;

5) zaštitno prilagođavanje cijena koje predstavlja unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se neto vrijednost udjela, odnosno, cijena udjela UCITS fonda prilagođava primjenom faktora zaštitnog prilagođavanja koji odražava trošak likvidnosti;

6) dvostruko određivanje cijena koje predstavlja unaprijed utvrđeni mehanizam kojim se cijene izdavanja, otkupa i isplate udjela UCITS fonda određuju prilagođavanjem neto vrijednosti udjela, odnosno, cijene udjela UCITS fonda faktorom koji odražava trošak likvidnosti;

7) naknada za sprečavanje razvodnjavanja koje predstavlja naknadu koju vlasnik udjela UCITS fonda plaća UCITS fondu u vrijeme izdavanja, otkupa ili isplate udjela, a kojom se UCITS fondu nadoknađuje trošak likvidnosti koji je nastao zbog veličine te transakcije i kojom se osigurava da drugi vlasnici udjela nisu nepravedno stavljeni u nepovoljan položaj;

8) isplata u naturi koja predstavlja prenos imovine kojom UCITS fond raspolaže, umjesto gotovine, a kako bi se ispunili zahtjevi za otkup udjela i isplatu vlasnika udjela UCITS fonda; i

9) računi za odvajanje nelikvidne imovine koji predstavljaju odvajanje određene imovine UCITS fonda čije su se ekonomske ili pravne karakteristike znatno izmijenile ili su postale neizvjesne zbog izuzetnih okolnosti od ostale imovine UCITS fonda.

(2) Društvo za upravljanje dužno je da odabere najmanje dva odgovarajuća alata za upravljanje likvidnošću iz stava 1 tač. 2 do 8 ovog člana, nakon procjene primjerenosti tih alata u skladu sa strategijom ulaganja, profilom likvidnosti i politikom otkupa UCITS fonda, pri čemu ne može odabrati samo alate iz stava 1 tač. 5 i 6 ovog člana.

(3) Društvo za upravljanje dužno je da u pravilima i prospektu UCITS fonda navede koje je alate za upravljanje iz stava 1 tač. 2 do 8 ovog člana odabralo za moguću primjenu u interesu investitora UCITS fonda.

(4) Izuzetno od stava 2 ovog člana, društvo za upravljanje, može za novčani fond kojim upravlja da odabere samo jedan alat za upravljanje likvidnošću iz stava 1 tač. 2 do 8 ovog člana.

(5) Društvo za upravljanje dužno je da uspostavi i primjenjuje detaljne politike i procedure za aktivaciju i deaktivaciju svakog odabranog alata za upravljanje likvidnošću, kao i operativne i administrativne mjere za primjenu odabranih alata.

(6) Društvo za upravljanje dužno je da obavijesti Komisiju o odabiru iz stava 2 ovog člana i dostavi politike i procedure iz stava 3 ovog člana, odmah nakon usvajanja.

(7) Isplata u naturi iz stava 2 tačka 8 ovog člana može se aktivirati samo za ispunjavanje zahtjeva za otkup i isplatu udjela UCITS fonda od strane profesionalnih investitora i ako odgovara srazmjernom udjelu imovine kojom UCITS fond raspolaže.".

Član 66 mijenja se i glasi:

„(1) Društvo za upravljanje koje namjerava da na treće lice prenese poslove iz člana 19 ovog zakona dužno je da o tome obavijesti Komisiju, prije nego što delegiranje stupi na snagu.

(2) O prenošenju poslova iz stava 1 ovog člana društvo za upravljanje i treće lice zaključuju ugovor u pisanom obliku.

(3) Ugovorom mora biti određeno da je treće lice dužno da omogući ovlašćenim licima Komisije sprovođenje nadzora nad prenijetim poslom.

(4) Ugovor o prenošenju poslova iz stava 2 ovog člana ne može stupiti na snagu bez obavještavanja Komisije.

(5) Društvo za upravljanje je dužno da na svojoj internet stranici objavi podatak o poslovima koji su prenijeti na treće lice, kao i o identitetu trećeg lica.

(6) Ako treće lice dalje prenosi obavljanje prenijetih poslova, u skladu sa članom 69 ovog zakona, društvo za upravljanje će na svojoj internet stranici objaviti i taj podatak, uz identitet tog lica, odmah po stupanju na snagu tog ugovora.

(7) Postupak prenošenja poslova na treće lice od strane društva za upravljanje kao i sadržaj ugovora o prenošenju poslova propisuje Komisija.".