Правила об учреждении и деятельности денежных фондов

Ovim Pravilima bliže se propisuju:

1) sadržaj zahtjeva za osnivanje novčanih fondova;

2) dozvoljena ulaganja novčanih fondova;

3) kreditni kvalitet instrumenata tržište novca;

4) upravljanje rizicima;

5) vrednovanje imovine novčanih fondova; i

6) obaveza izvještavanja.

Pored zahtjeva iz odredbe člana 204 stav 2 Zakona, prilikom osnivanja novčanog fonda ili transformacije fonda u novčani fond, potrebno je dostaviti:

1) naznaku o kojoj vrsti novčanog fonda se radi;

2) opis novčanog fonda sa bližim informacijama dostupni investitorima; i

3) opis mehanizama i postupaka o ispunjenosti zahtjeva propisanih ovim pravilima.

(1) Novčani fond smije ulagati samo u jednu ili više sljedećih kategorija finansijske imovine i samo pod uslovima određenim ovim Pravilima:

1) instrumente tržišta novca, uključujući finansijske instrumente koje izdaju ili za koje garantuje, odvojeno ili zajednički, EvropskaUnija, nacionalne, regionalne i lokalne uprave država članica ili njihove centralne banke, Evropska centralna banka, Evropska investiciona banka, Evropski investicioni fond, Evropski stabilizacioni mehanizam, Evropski fond za finansijsku stabilnost, centralni organ ili centralna banka treće zemlje, Međunarodni monetarni fond, Međunarodna banka za obnovu i razvoj, Razvojna banka Savjeta Evrope, Evropska banka za obnovu i razvoj, Banka za međunarodnog sladiranja ili neka druga relevantna međunarodna finansijska institucija ili organizacija kojoj pripada jedna ili više država članica;

2) depozite kod kreditnih institucija;

3) derivativne finansijske intrumente;

4) repo ugovore;

5) obratni repo ugovore;

6) udjele ili akcije drugih novčanih fondova.

(2) Novčani fond ne smije da obavlja ni jednu od sledećih aktivnosti:

1) ulaganje u imovinu osim one iz stava 1 ovog člana;

2) kratku prodaju bilo kojih od sledećih instrumenata: instrumenata tržišta novca, komercijalnih zapisa osigurane imovinom i udjela ili akcija drugih novčanih fondova;

3) direktnu ili indirektnu izloženost akcijama ili robi, uključujući preko izvedenica, certifikata koji ih predstavljaju, indeksa zasnovanih na njima ili bilo kojeg drugog sredstva ili instrumenta iz kojih proizlazi takva izloženost;

4) sklapanje ugovora o pozajmljivanju prenosivih hartija od vrijednosti drugoj ugovornoj strani ili ugovora o pozajmljivanju prenosivih hartija od vrijednosti od druge ugovorne strane, ili bilo kojeg drugog ugovora kojim bi se teretila imovina novčanog fonda;

5) uzimanje i pozajmljivanje gotovine.

(3) Novčani fond može držati dodatna likvidna sredstva u skladu s članom 208 stav 3 Zakona.

(1) Instrument tržišta novca prihvatljiv je za ulaganje novčanog fonda pod uslovom da zadovoljava sve sledeće zahtjeve:

1) pripada jednoj od kategorija instrumenata tržišta novca iz člana 208 stava 1 tačka 1 i 6;

2) ima jedno od sljedećih alternativnih karakteristika:

a) pri izdavanju ima ugovoreno dospijeće od 397 dana ili manje;

b) ima preostali rok do dospijeća od 397 dana ili manje;

3) emitent instrumenta tržišta novca i kvaliteti instrumenta tržišta novca dobili su pozitivnu ocjenu na osnovu čl. 12 do 14 ovih pravila;

(2) Odstupajući od stava 1 tačka 2, standardni novčani fondovi takođe smiju da ulažu u instrumente tržišta novca sa preostalim rokom do dospijeća do ugovorenog datuma isplate kraćim od dvije godine ili jednakom tom periodu, pod uslovom da je preostalo vrijeme do sljedećeg datuma usklađivanja kamatnih stopa 397 dana ili manje, a u tu se svrhu instrumenti tržišta novca sa promjenjivom stopom i instrumenti tržišta novca sa fiksnom stopom koji su zaštićeni ugovorom o razmjeni usklađuju sa stopom ili indeksom na tržištu novca.

(3) Na instrumente tržišta novca koje izdaje ili za koje garantuje Evropska Unija, centralni organ ili centralna banka države članice, Evropska centralna banka, Evropska investiciona banka, Evropski stabilizacioni mehanizam ili Evropski fond za finansijsku stabilnost, ne primjenjuje se stav 1 tačka 3 ovog člana.

Depozit kod kreditne institucije prihvatljiv je za ulaganje novčanog fonda pod uslovom da:

1) riječ je o depozitu koji se može isplatiti na zahtjev ili depozitu koji se može opozvati u svakom trenutku;

2) depozit dospijeva za najviše 12 mjeseci;

3) kreditna institucija ima sjedište u državi članici ili, ako kreditna institucija ima sjedište u trećoj zemlji, pod uslovom da podliježu nadzoru i ograničenjima ekvivalentnom nadzoru i ograničenjima utvrđenim propisima kojima se uređuje poslovanje kreditnih institucija.

Derivativni finansijski instrument prihvatljiv je za ulaganje novčanog fonda ako se njime trguje na regulianom tržištu iz člana 208 stav 1 tačke 1 Zakona ili izvan regulisanog tržišta (OTC), pod sledećim uslovima:

1) osnov derivativnog finansijskog instrumenta su kamatne stope, devizni kursevi, valute ili indeksi jedne od tih kategorija;

2) derivativni finansijski instrument služi isključivo za zaštitu od rizika kamatne stope ili kursne stope koji su povezani sa drugim ulaganjima novčanog fonda;

3) druge ugovorne strane u transakcijama sa OTC izvedenicama su institucije koje podliježu bonitetnoj regulativi i nadzoru, te pripadaju kategorijama koje je odobrio nadležni organ novčanog fonda;

4) OTC izvedenice podliježu svakodnevnom pouzdanom i provjerljivom vrednovanju, te ih je u svakom trenutku moguće prodati, likvidirati ili zatvoriti transakcijom po njihovoj fer vrijednosti na zahtjev novčanog fonda;

Novčani fond može sklopiti repo ugovor pod sledećim uslovima:

1) da se upotrebljava na privremenoj osnovi, ne duže od sedam radnih dana, i to samo u svrhe upravljanja likvidnošću i samo u svrhe ulaganja predviđene tačkom 3 ovog stava;

2) da druga ugovorna strana koja u okviru repo ugovora prima imovinu novčanog fonda kao kolateral ne smije da prodaje, ulaže, založi ili na drugi način prenosi tu imovinu bez prethodne saglasnosti novčanog fonda;

3) da gotovinu koju primi kao dio repo ugovora novčani fond može da:

a) stavi u depozite u skladu sa članom 208 stav 1 tačka 4 Zakona; ili

b) uloži u imovinu iz člana 8 stav 5 ovih pravila;

4) gotovina koju novčani fond primi kao dio repo ugovora čije saldiranje ne obavlja centralna druga ugovorna strana, ne smije prelaziti 10 % njegove imovine;

5) gotovina koju novčani fond primi kao dio repo ugovora čije saldiranje obavlja centralna druga ugovorna strana definisana zakonom kojim se uređuje tržište kapitala, ne smije prelaziti 15 % njegove imovine;

6) novčani fond ima pravo raskinuti ugovor u svakom trenutku, uz otkazni rok od najviše dva radna dana.